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2025년 1분기 미국주식 MDT실적 정리
주요 기업별 요약
MDT(Medtronic): 매출 79억 달러(+2.8%), 조정 매출 80억 달러(+5.3%), EPS $1.23(+3%). 심장제품, 신경조절, 당뇨병 부문 강세, 연간 가이던스 상향.
AMZN(Amazon): EPS $1.59(+62%), AWS 매출 292억 달러(+17%), AI 관련 서비스 매출 3자리 성장률 기록.
META(Meta): AI 투자 확대, 자본 지출 계획 640억~720억 달러로 상향 조정, Llama 4 모델 출시.
MSFT(Microsoft): Azure 클라우드 33% 성장, AI 관련 서비스가 16%p 기여, 데이터센터 확장 지속.
NVDA(Nvidia): 데이터센터 GPU 수요 강세, 메타/아마존/마이크로소프트의 AI 투자 확대로 수혜 전망.
AAPL(Apple): 실적 부진, 전년 대비 약 -14.8% 주가 하락.
1분기 실적 전문해석
매출 및 성장률 분석
2025년 1분기 미국 주식시장은 전반적으로 혼합된 실적을 보였습니다. S&P 500 기업들의 전체 이익 성장률은 약 5.9~9.4% 수준으로 추정되며, 이는 2024년 4분기의 14.1% 성장률에서 둔화된 모습입니다. 특히 헬스케어와 정보기술 섹터가 전체 이익 성장을 주도하고 있으며, 이 두 섹터를 제외하면 성장률은 0.1%에 불과할 정도로 양극화 현상이 두드러지고 있습니다.
메드트로닉(MDT)은 2025년 회계연도 1분기(2024년 7월 26일 종료)에 79.15억 달러의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 2.8% 증가했고, 조정 매출 기준으로는 80.04억 달러로 5.3%의 유기적 성장률을 보였습니다. 이는 회사의 가이던스 중간값보다 1%p 높은 수준입니다. 1분기 GAAP 기준 순이익과 희석주당순이익(EPS)은 각각 10.42억 달러와 $0.80로, 전년 동기 대비 32%와 36% 증가했습니다. 비GAAP 기준 EPS는 $1.23로 3% 증가했으며, 환율 영향을 제외한 실질 성장률은 8%에 달합니다.
한편, 아마존(AMZN)은 2025년 1분기에 주당 $1.59의 수익을 기록하며 전년 대비 62%라는 놀라운 성장을 보였습니다. AWS 부문은 292억 달러의 매출을 올려 17% 증가했으며, 특히 AI 관련 매출은 3자리 성장률을 기록하며 연간 수십억 달러 규모로 성장했습니다.
메타(META)는 AI 투자를 크게 확대하고 있으며, 2025년 자본 지출 계획을 기존 600억~650억 달러에서 640억~720억 달러로 상향 조정했습니다. 이는 AI 인프라 구축을 위한 투자로, 최근 출시한 Llama 4 모델은 업계에서 가장 우수한 모델 중 하나로 평가받고 있습니다.
마이크로소프트(MSFT)의 Azure 클라우드 서비스는 33% 성장하며 2분기의 31% 성장률보다 가속화되었고, 이 중 16%p는 AI 서비스에서 발생했습니다. 이는 전 분기의 13%p보다 증가한 수치입니다.
순이익 및 EPS 분석
메드트로닉의 1분기 비GAAP 순이익은 15.92억 달러로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했으나, EPS는 $1.23로 3% 증가했습니다. 환율 영향(-$0.06)을 제외하면 EPS 성장률은 8%로 더욱 강화됩니다. 회사는 실적 발표와 함께 2025 회계연도 전체에 대한 유기적 매출 성장률과 EPS 가이던스를 상향 조정했습니다.
아마존의 1분기 EPS는 $1.59로 62% 증가했으며, 이는 물류 네트워크 개선과 고마진 광고 사업의 성장에 힘입은 결과입니다. 특히 회사는 미국 물류 네트워크를 재구성하여 비용을 절감하고 배송 시간을 개선한 효과가 나타나고 있습니다.
메타, 마이크로소프트, 엔비디아 등 대형 기술주들은 대부분 강한 실적을 보였으나, 애플은 상대적으로 부진한 모습을 보이며 시장 기대치를 충족시키지 못했습니다.
주요 사업부 성과
메드트로닉은 여러 사업 부문에서 다양한 성장을 보였습니다. 특히 심장 제세동 솔루션(Cardiac Ablation Solutions)과 신경조절(Neuromodulation) 부문에서 가속화된 성장을 보였고, 척추(Spine), 구조적 심장(Structural Heart), 당뇨병(Diabetes) 부문도 지속적인 강세를 유지했습니다. 제품 혁신이 다양한 헬스테크 포트폴리오 전반에 걸쳐 성장을 주도하고 있으며, 특히 자동 인슐린 전달(Automated Insulin Delivery), 경피적 대동맥 판막 치환술(TAVR), 맥박장 심장 제세동(PFA) 등의 분야에서 혁신을 이루고 있습니다.
| 기업 | 1분기 매출 | 전년 대비 성장률 | 1분기 EPS | 전년 대비 성장률 |
|---|---|---|---|---|
| MDT (Medtronic) | 79.15억 달러 | +2.8% (보고 기준) +5.3% (유기적) |
$1.23 (비GAAP) | +3% (환율 제외 +8%) |
| AMZN (Amazon) | 매출 공개 안됨 | 증가 | $1.59 | +62% |
| META (Meta) | 매출 공개 안됨 | 증가 | 공개 안됨 | 공개 안됨 |
| MSFT (Microsoft) | Azure 부문 성장 | +33% | 공개 안됨 | 공개 안됨 |
| NVDA (Nvidia) | 매출 공개 안됨 | 공개 안됨 | 공개 안됨 | 공개 안됨 |
| AAPL (Apple) | 매출 공개 안됨 | 부진 | 공개 안됨 | 부진 |
다음 분기 가이던스
메드트로닉은 강한 1분기 실적을 바탕으로 2025 회계연도 전체에 대한 유기적 매출 성장 및 EPS 가이던스를 상향 조정했습니다. 회사는 2025 회계연도 2분기, 3분기, 4분기 실적을 각각 2024년 11월 19일, 2025년 2월 18일, 2025년 5월 21일에 발표할 예정입니다.
전반적으로 S&P 500 기업들의 2025년 2분기부터 4분기까지의 이익 성장률은 각각 6.4%, 8.8%, 8.3%로 예상되고 있으며, 2025년 전체 이익 성장률은 9.7%로 전망됩니다. 이는 1분기의 상대적 부진 이후 성장세가 회복될 것임을 시사합니다.
| 기업 | 1분기 실적 | 다음 분기 가이던스 | ||
|---|---|---|---|---|
| 매출 성장률 | EPS 성장률 | 매출 전망 | EPS 전망 | |
| MDT (Medtronic) | +5.3% (유기적) | +3% | 전년 대비 성장 예상 | 상향 조정됨 |
| S&P 500 전체 | +3.7% | +5.9% | +4.2% | +6.4% |
결론
2025년 1분기 미국 주식시장은 성장세가 둔화되었지만, 여전히 긍정적인 모습을 보이고 있습니다. 특히 메드트로닉(MDT)은 다양한 사업 부문에서의 성장과 혁신적인 제품 출시로 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록했습니다. 유기적 매출 성장률 5.3%와 EPS $1.23는 회사의 안정적인 성장을 보여주며, 경영진은 향후 전망에 대해 자신감을 표현하고 있습니다.
아마존, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아 등 주요 기술 기업들은 AI 관련 투자를 크게 확대하고 있으며, 이는 향후 성장의 핵심 동력이 될 것으로 전망됩니다. 특히 클라우드 서비스와 AI 인프라에 대한 투자는 계속해서 증가하고 있으며, 이는 관련 기업들의 장기적인 성장을 뒷받침할 것입니다.
다만, 미국의 관세 정책과 글로벌 경제의 불확실성은 여전히 시장의 주요 리스크 요인으로 작용하고 있습니다. 특히 중국과의 무역 갈등, 멕시코로부터의 수입품에 대한 관세 등은 기업들의 공급망과 비용 구조에 영향을 미칠 수 있습니다.
2025년 남은 분기들에 대한 전망은 1분기보다 개선될 것으로 예상되며, 연간 S&P 500 기업들의 이익 성장률은 9.7%로 전망됩니다. 투자자들은 기업들의 실적 발표와 함께 경영진의 향후 전망과 가이던스를 주시할 필요가 있으며, 특히 AI 투자와 관련된 내용에 주목해야 할 것입니다.