2025년 1분기 미국주식 비자 실적 정리
기업별 간단 요약본
비자(Visa): 1분기 실적에서 디지털 결제 수요 강세에 힘입어 매출 10% 성장과 EPS 14% 증가. 토큰화와 부가가치 서비스 호조. 국제 거래량 확대로 긍정적 성장 모멘텀 유지 중.
1분기와 다음분기 가이던스
| 항목 | 2025 회계연도 1분기 (실적) | 2025 회계연도 2분기 (실적) | 2025 회계연도 3분기 (가이던스) |
|---|---|---|---|
| 총매출 | $9.5B (↑10%) | $9.6B (↑9%) | 저두자릿수 성장률 예상 (약 10~12%) |
| 조정 EPS | (↑14%) | $2.76 (↑10%) | 높은 십대 퍼센트 성장률 예상 (약 15~19%) |
| 결제 처리량 | (↑11%) | (↑9%) | 미공개 |
| 글로벌 결제 볼륨 | (↑9%) | (↑8%) | 미공개 |
| 미국 결제 볼륨 | (↑7%) | (↑6%) | 미공개 |
| 국제 결제 볼륨 | (↑11%) | (↑9%) | 미공개 |
| 국경 간 거래량 | (↑16%) | (↑13%) | 미공개 |
| 운영 비용 | (↑11%) | 미공개 | 저두자릿수 성장률 예상 (약 10~12%) |
| 순이익 | 미공개 | $4.56B (↓2%) | 미공개 |
| 자사주 매입 | $3.9B | $4.5B | 새로운 $30B 자사주 매입 프로그램 승인 |
| 배당금 | $1.2B | $1.16B | 주 당 $0.59의 분기 배당금 발표 |
1분기 실적 전문해석
매출
비자는 2025 회계연도 1분기(2024년 10-12월)에 총매출 95억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 10% 성장했다. 이는 디지털 결제 수요 증가와 국경 간 거래량 확대에 힘입은 결과다. 비자의 분기별 매출 성장 추이를 살펴보면, 최근 수 분기 동안 지속적으로 두 자릿수 성장률을 유지하고 있다.
1분기 주요 사업 지표 성장률
1분기의 주요 성장 동력을 살펴보면, 글로벌 결제 볼륨이 전년 대비 9% 성장했으며, 미국 내 결제 볼륨은 7%, 국제 결제 볼륨은 11% 증가했다. 특히 국경 간 거래량은 불안정한 글로벌 경제 상황에도 불구하고 16%의 강력한 성장세를 보였다. 이는 국제 여행 수요 회복과 비자의 글로벌 결제 네트워크 확장이 긍정적으로 작용한 결과다.
부가가치 서비스(Value-Added Services) 매출도 18% 증가하며 성장을 견인했다. 이는 비자가 단순 결제 처리를 넘어 사이버 보안, 리스크 관리, 데이터 분석 등 다양한 솔루션을 제공하며 수익원을 다각화하고 있음을 보여준다.
순이익
비자는 1분기에 주당순이익(EPS)이 전년 대비 14% 증가했다고 발표했다. 2분기에는 조정 기준 EPS가 $2.76로 전년 대비 10% 성장했으며, 이는 애널리스트들의 예상치 $2.68을 상회하는 수치다. 다만 2분기 순이익은 소송 관련 비용 영향으로 일부 압박을 받았으나, 기본적인 사업 성과는 여전히 견조한 상태다.
비자의 높은 수익성은 여전히 업계 최고 수준이다. 2분기 기준 97.8%의 매출총이익률을 기록하며, 디지털 결제 플랫폼의 확장성과 네트워크 효과의 장점을 잘 보여주고 있다. 이러한 높은 마진은 대규모 자본 환원 프로그램을 뒷받침하는 요소가 되고 있다.
주주 환원 측면에서 비자는 1분기에 약 39억 달러의 자사주 매입과 12억 달러의 배당금을 지급했다. 또한 2분기 실적 발표와 함께 300억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램과 분기당 $0.59의 배당금을 발표했다. 이는 회사의 미래 성장에 대한 자신감과 견고한 현금 창출 능력을 반영한다.
성장률
비자의 주요 성장 지표를 살펴보면, 전반적으로 견조한 성장세를 유지하고 있다. 1분기 기준으로 주요 성장률은 다음과 같다:
- 매출 성장률: 10% 증가
- 조정 EPS 성장률: 14% 증가
- 글로벌 결제 볼륨: 9% 증가
- 결제 처리량: 11% 증가
- 국경 간 거래량: 16% 증가
- 새로운 결제 흐름(New Flows) 매출: 19% 증가
- 비자 다이렉트 거래량: 34% 증가
- 부가가치 서비스 매출: 18% 증가
- 토큰 발행량: 44% 증가(총 126억 개)
특히 주목할 만한 점은 비자의 신기술 관련 성장률이다. 토큰 발행량은 44% 증가해 총 126억 개에 달했으며, 이는 비자가 디지털 결제의 보안을 강화하고 혁신을 주도하고 있음을 보여준다. 비자 다이렉트 거래량도 34% 증가하며 P2P 결제, 급여 지급, 보험금 지급 등 새로운 결제 영역으로의 확장이 성공적으로 진행되고 있음을 시사한다.
결제 자격 증명(Credentials)은 전년 대비 7% 증가한 47억 개에 도달했다. 이는 비자의 글로벌 네트워크가 지속적으로 확장되고 있으며, 디지털 결제로의 전환이 계속해서 진행 중임을 보여준다. 비자의 글로벌 네트워크는 200개 이상의 국가와 지역을 연결하며, 이러한 광범위한 도달 범위가 경쟁 우위로 작용하고 있다.
전략적 성장 동력 및 투자
비자는 전통적인 카드 결제를 넘어 새로운 성장 동력을 확보하기 위한 전략적 투자를 지속하고 있다. 주요 성장 영역은 다음과 같다:
- 토큰화(Tokenization): 비자는 토큰화 기술을 전략적 투자 우선순위로 삼고 있다. 토큰은 거래 성능을 개선하고 혁신을 가능하게 하며, 토큰 자격 증명 강화 및 발급사 히트맵과 같은 서비스는 추가 매출을 창출하는 동시에 보안을 강화한다.
- 부가가치 서비스: 사이버 보안, 사기 방지, 데이터 분석, 충성도 프로그램 등 다양한 서비스를 통해 수익원을 다각화하고 있다. 이러한 서비스는 결제 처리 수수료 외에 추가 수익을 창출하며, 18%의 강력한 성장세를 보이고 있다.
- 새로운 결제 흐름: 비자 다이렉트를 통해 P2P 결제, B2C 지급, 급여 지급, 정부 지원금 등 새로운 결제 흐름을 개척하고 있다. 이는 기존 카드 결제 이외의 영역으로 비자의 사업 범위를 확장하는 계기가 되고 있다.
- AI 기반 상거래: 비자는 AI 기술을 활용한 새로운 상거래 시대를 열기 위한 이니셔티브를 발표했다. 이는 소비자들이 AI를 통해 상품을 찾고 구매할 수 있는 새로운 경험을 제공하게 될 것이다.
이러한 전략적 투자는 비자가 전통적인 결제 처리 회사에서 종합적인 디지털 금융 서비스 플랫폼으로 진화하고 있음을 보여준다. 특히 AI, 블록체인, 토큰화와 같은 신기술을 적극적으로 도입하며 미래 성장 기반을 구축하고 있다.
결론
비자는 2025 회계연도 1분기에 견조한 실적을 기록했다. 매출 10% 성장과 EPS 14% 증가는 불안정한 글로벌 경제 환경에도 불구하고 디지털 결제 수요가 지속적으로 확대되고 있음을 보여준다. 특히 국경 간 거래량이 16% 증가한 점은 국제 여행 수요 회복과 비자의 글로벌 네트워크 경쟁력을 반영한다.
2분기에도 견조한 성장세가 이어져 매출은 9% 증가한 96억 달러, 조정 EPS는 10% 증가한 $2.76을 기록했다. 3분기에 대한 가이던스 역시 긍정적인데, 저두자릿수 매출 성장률과 높은 십대 퍼센트 EPS 성장률을 예상하고 있다. 이는 비자의 사업 모델이 견고하며 장기적인 성장 모멘텀이 유지되고 있음을 시사한다.
비자는 토큰화, 부가가치 서비스, 새로운 결제 흐름 등 전략적 성장 영역에 집중하며 사업 다각화를 추진하고 있다. 특히 토큰 발행량 44% 증가, 비자 다이렉트 거래량 34% 증가, 부가가치 서비스 매출 18% 증가는 이러한 전략이 성공적으로 이행되고 있음을 보여준다.
300억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램 발표는 비자의 미래 성장에 대한 자신감과 주주 가치 창출에 대한 의지를 반영한다. 높은 수익성과 견고한 현금 창출 능력은 이러한 대규모 자본 환원 프로그램을 뒷받침하는 요소다.
다만, 미국과 중국 간 무역 긴장, 인플레이션, 금리 등 거시경제적 불확실성은 여전히 주목해야 할 리스크 요인이다. 그러나 비자의 다각화된 사업 모델과 글로벌 네트워크는 이러한 도전에 대응할 수 있는 강력한 경쟁력을 제공할 것으로 기대된다.
* 본 보고서는 2025년 1분기 비자 실적 발표 자료와 관련 뉴스를 바탕으로 작성되었습니다.