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2025년 1분기 미국주식 메타 실적 정리
기업별 간단 요약본
메타(페이스북): 강력한 광고 성과와 AI 투자로 예상보다 높은 실적 달성. 주요 앱 사용자 기반 확대와 수익성 개선되었으나, Reality Labs 손실 지속과 유럽연합 규제 불확실성 직면.
1분기와 다음분기 가이던스
| 항목 | 2025 회계연도 1분기 (실적) | 2025 회계연도 2분기 (가이던스) |
|---|---|---|
| 총매출 | $42.31B (↑16%) | $42.5B~$45.5B (↑3~11%) |
| 영업이익 | $17.56B (↑27%) | 미공개 |
| 순이익 | $16.64B (↑35%) | 미공개 |
| 주당순이익(EPS) | $6.43 (↑37%) | 미공개 |
| 광고 매출 | $41.39B (↑16.2%) | 미공개 |
| Family of Apps 매출 | $41.90B (↑16%) | 미공개 |
| Family of Apps 영업이익 | $21.77B (↑23%) | 미공개 |
| Reality Labs 매출 | $412M (↓6%) | 미공개 |
| Reality Labs 영업손실 | $4.21B (↑9%) | 증가 예상 |
| 일간활성사용자(DAP) | 34.3억명 (↑6%) | 미공개 |
| 자본 지출 | $13.69B | 연간 $64B~$72B (기존 $60B~$65B에서 상향) |
| 총 비용 | $24.76B (↑9%) | 연간 $113B~$118B (기존 $114B~$119B에서 하향) |
1분기 실적 전문해석
매출
메타는 2025년 1분기에 총매출 423.1억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 16% 증가했다. 이는 시장 예상치인 414억 달러를 상회하는 결과로, 특히 광고 사업의 강력한 성장이 실적을 견인했다. 광고 매출은 413.9억 달러로 전년 대비 16.2% 증가했으며, 이는 애널리스트들의 예상치인 404.4억 달러를 웃도는 성과다.
세그먼트별로 살펴보면, Family of Apps(페이스북, 인스타그램, 왓츠앱, 메신저 등) 부문이 419억 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 16% 성장했다. 반면 Reality Labs 부문은 4.12억 달러의 매출을 기록해 전년 동기 4.4억 달러 대비 6% 감소했다. 이는 시장 예상치인 4.93억 달러에도 못 미치는 수준이다.
Reality Labs 매출 감소에 대해 수잔 리 CFO는 "메타 퀘스트 판매 감소가 주된 원인이나, 레이-밴 메타 AI 안경 판매 증가로 일부 상쇄되었다"고 설명했다. 실제로 레이-밴 메타 안경 판매량은 전년 대비 3배 증가했으며, 월간 활성 사용자는 4배 늘어난 것으로 나타났다.
2025년 1분기 메타 매출 구성
Family of Apps: $41.90B (99.0%)
Reality Labs: $412M (1.0%)
순이익
1분기 순이익은 166.4억 달러(주당 6.43달러)로 전년 동기 123.7억 달러(주당 4.71달러) 대비 35% 증가했다. 이는 시장 예상치인 주당 5.28달러를 크게 상회하는 결과다. 영업이익은 175.6억 달러로 전년 대비 27% 증가했으며, 영업이익률도 41%로 전년 38%에서 개선되었다.
Family of Apps 부문의 영업이익은 217.7억 달러로 전년 대비 23% 증가한 반면, Reality Labs 부문은 42.1억 달러의 영업손실을 기록했다. Reality Labs의 손실 규모는 시장 예상치인 46억 달러보다는 적었으나, 전년 동기 38.5억 달러에 비해 9% 증가했다. Reality Labs는 2020년 말 이후 누적 손실이 600억 달러를 넘어선 것으로 추정된다.
메타는 운영 효율성 향상에 계속 주력하고 있으며, 이번 분기 총 비용은 247.6억 달러로 전년 대비 9% 증가했다. 이는 매출 증가율 16%보다 낮은 수준으로, 비용 관리 노력이 효과를 거두고 있음을 보여준다. 또한 주당 평균 수익(ARPP)도 12.36달러로 전년 대비 10.4% 증가했다.
성장률
메타의 주요 지표별 성장률을 살펴보면 다음과 같다:
- 총매출: 16% 증가
- 영업이익: 27% 증가
- 순이익: 35% 증가
- 주당순이익(EPS): 37% 증가
- 광고 매출: 16.2% 증가
- 광고 노출수: 5% 증가
- 광고 단가: 10% 증가
- 일간활성사용자(DAP): 6% 증가 (34.3억명)
- 영업 현금흐름: 15% 증가 (TTM 기준)
광고 노출수 증가율은 전년 동기 20%에서 5%로 둔화되었으나, 광고 단가가 10% 상승하며 전체 광고 매출 성장을 견인했다. 이는 메타의 광고 플랫폼이 가격 결정력을 유지하고 있음을 보여준다. 일간활성사용자는 34.3억명으로 애널리스트 예상치인 33.9억명을 상회했으며, 전 분기 33.5억명에서도 증가했다.
특히 스레드(Threads) 마이크로블로깅 서비스의 월간 사용자는 3.5억명을 기록해 올해 1월 3.2억명에서 증가했다. 메타 AI 디지털 어시스턴트는 월간 사용자가 거의 10억명에 이르는데, 이는 1월 7억명에서 크게 늘어난 수치다. 왓츠앱이 메타 AI 접근의 주요 창구라고 리 CFO는 밝혔다.
자본 지출 증가 및 리스크 요인
메타는 2025년 연간 자본 지출 전망을 600~650억 달러에서 640~720억 달러로 상향 조정했다. 이는 "AI 노력을 지원하기 위한 추가 데이터 센터 투자와 인프라 하드웨어 예상 비용 증가"를 반영한 것이다. 특히 중국발 관세 영향에 대비한 공급망 최적화를 진행 중이다.
또한 유럽연합 디지털시장법(DMA) 관련 우려도 제기됐다. 메타는 유럽연합 집행위원회(EC)의 결정으로 유럽 사용자들의 광고 없는 구독 서비스 모델을 수정해야 할 수 있으며, 이는 "유럽 사용자들에게 실질적으로 더 나쁜 사용자 경험을 제공하고 유럽 사업과 매출에 상당한 영향을 미칠 수 있다"고 경고했다. 이 영향은 빠르면 2025년 3분기부터 나타날 수 있다고 전망했다.
AI 투자 및 전망
마크 저커버그 CEO는 "AI가 우리가 하는 모든 일을 변화시키고 있다"며 메타의 5가지 주요 AI 기회로 "광고 개선, 보다 매력적인 경험, 비즈니스 메시징, 메타 AI, AI 기기"를 제시했다. 특히 이번 분기 실적 발표에서는 과거에 비해 메타버스나 VR에 대한 언급이 크게 줄어들고, AI와 스마트 안경에 대한 중요성이 강조된 것이 눈에 띈다.
메타는 AI 인프라 구축을 위해 대규모 투자를 지속하고 있으며, 레이-밴 메타 AI 안경의 판매 호조에 고무되어 스마트 안경 제품군을 확장하는 데 더 많은 투자를 진행할 계획이다. 저커버그는 메타 AI를 광고 플랫폼으로 활용하고 향후 프리미엄 버전으로 수익화할 가능성도 언급했지만, 당분간은 제품 개발에 집중할 것이라고 밝혔다.
아시아 이커머스 수출업체들의 광고 지출 감소 조짐이 있다고 수잔 리 CFO는 언급했지만, 저커버그는 "우리 비즈니스도 매우 잘 수행되고 있으며, 거시경제적 불확실성을 헤쳐나갈 좋은 위치에 있다고 생각한다"고 강조했다.
결론
메타는 2025년 1분기에 시장 예상을 뛰어넘는 강력한 실적을 기록했다. 총매출은 전년 대비 16% 증가한 423.1억 달러, 순이익은 35% 증가한 166.4억 달러를 달성했으며, 광고 사업의 견조한 성장, 사용자 증가, 수익성 개선 등이 실적 호조를 이끌었다.
2분기 매출 가이던스는 425~455억 달러로, 애널리스트 예상치인 440.3억 달러와 대체로 일치하는 수준이다. 하지만 중국발 관세 영향과 유럽연합 규제 불확실성으로 인해 가이던스 범위가 넓게 제시되었다. 특히 아시아 이커머스 수출업체들의 광고 지출 감소 조짐도 언급되어 투자자들의 주의가 필요한 부분이다.
Reality Labs 부문은 여전히 42.1억 달러의 영업손실을 기록했으며, 퀘스트 VR 헤드셋 판매 부진으로 매출도 감소했다. 그러나 레이-밴 메타 AI 안경의 판매 호조는 긍정적인 신호로, 향후 메타의 웨어러블 전략이 VR에서 스마트 안경으로 더 무게중심이 이동할 가능성을 보여준다.
AI에 대한 투자 확대는 메타의 미래 성장 전략의 핵심으로, 이를 위한 자본 지출 증가는 단기적으로 현금흐름에 부담이 될 수 있으나 장기적인 경쟁력 강화에 필수적이다. 메타 AI 사용자가 10억명에 이르는 등 AI 서비스 도입이 빠르게 진행되고 있어, 향후 수익화 가능성도 주목할 필요가 있다.
결론적으로, 메타는 핵심 광고 사업의 강력한 성장세와 함께 AI 분야에서의 선제적 투자를 통해 디지털 광고 및 기술 기업으로서의 입지를 더욱 강화하고 있다. 그러나 Reality Labs의 지속적인 손실과 규제 리스크, 매크로 경제 불확실성 등의 도전 요소가 존재하므로 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요하다.
* 본 보고서는 2025년 1분기 메타 실적 발표 자료와 컨퍼런스 콜 내용을 바탕으로 작성되었습니다.